Bitcoin hodlers are packing their bags: have exchanges obsolete?

The stock exchanges struggle with crumbling reserves, while investors indulge in the collector’s instinct. The market update.

The Bitcoin course (BTC) comes out of the weekend with a 24-hour plus 0.4 percent.

At the time of going to press, the key cryptocurrency is trading at $ 11,469, which is still around the key resistance at $ 11,500. On a weekly basis, the largest crypto currency posted an increase of 0.8 percent.

Bitcoin price in the weekly chart

Bitcoin stocks on exchanges are melting

BTC stocks on the exchanges have been dwindling since February of this year. With around 2.5 million Bitcoin, the reserves held by all exchanges are as shown in the graphic by Glassnode shows slipped to a two-year low.

Bitcoin exchange reserves

The market trend is counterbalanced by the simultaneous increase in the accumulation addresses. More and more investors are keeping their BTC and are pursuing long-term investment strategies. If the trend persists, this could create the breeding ground for a bull run. Larger breakout attempts of the Bitcoin course have thrown profit-taking in the recent past through the bill.

Bitcoin storage address

Because of the Hodl trend, the supply volume is ultimately not inflated by sales by investors, which should drive up the exchange rate if demand remains the same or increases. Glassnode defines accumulation addresses as those that have at least two incoming but no outgoing transactions.

The withdrawal of the stock exchange holdings could also be partly related to a loss of confidence in the exchanges. Finally, the crypto ecosystem has recently been overshadowed several times by irrelevance on some exchanges.

Bitcoin exchanges in disrepute

At the end of September, hackers managed to relieve hot wallets from users of the Bitcoin exchange KuCoin by an estimated 150 to 200 million US dollars. The stock exchange tried quickly to limit the damage and was able to quickly secure a large part of the hacker’s booty. A scar should still have remained.

Only a few days later it became known that the US Department of Justice and the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) were investigating BitMEX . The exchange is said to have consistently disregarded compliance requirements such as anti-money laundering (AML) and know-your-customer guidelines (KYC). Charges have been brought against CEO Arthur Hayes, while CTO Samuel Reed has already been taken into custody . The receipt from the investors came promptly: Within one day around 44,000 Bitcoin were withdrawn from the exchange .

Last week OKEx also joined the group of problem exchanges. As the OKEx announced, no payouts are currently possible. For the official reasonit was said that a key holder was cooperating with police authorities and that no transactions could therefore be authorized at the moment. All other services are not affected. Investors still have to be patient, the payout function is still deactivated.

Ethereum and decentralised exchanges

September was an exceptional month for decentralised exchanges (DEX), which reached US$ 733 million in average daily volume. For comparison, Coinbase, the largest US exchange, makes half of this figure.

Is DEX the end of centralised exchanges?
Some will say that DEX will ‚kill‘ traditional exchanges, and this gives security for the purchase of Ethereum (ETH), the most widely used network. That’s where the problem lies, because first of all DEX does not compete directly, at least today, with the other exchanges.

Then there is another issue, which is the competition of other cryptomites for this decentralized financial market (DeFi). The potential of Binance Chain behind Binance Coin (BNB) is undeniable. Whether or not it is a „clone“ of Ethereum, it has the strength of the world’s largest exchange in volume and number of clients.

Announcement

The proof of this? While Ether (ETH) fell 27% in September, BNB rose 26.5%. One of the reasons was the launch of the Venus DeFi Protocol in Binance Chain.

This market, however, is led by Uniswap, with 68% of the volume, or US$ 500 million per day. No doubt these numbers are impressive, but is it really comparable with the traditional market?

Above are the monthly data from Dune Analytics, where you can see the dizzying growth of the last three months.

Who is the DEX user?

Let’s start with the differences. At Uniswap there is no brokerage fee except the Ethereum network GAS fee for any transaction. Also, in the decentralized exchange there is no entry or exit of dollars, euros, yen, etc.

It is true that the use of stablecoins reduces this need for non-digital money circulation, but it does not meet everyone’s needs. Another big difference is the bid book, since the DEX exchange calculates a value and the user decides whether or not he is interested in the exchange.

In short, whoever seeks DEX:

is not looking for exchanges involving trust money;
has some level of experience in using MetaMask;
is probably performing trades involving DeFi, mostly in an automated way.
Not everyone benefits from DEX
If we think of the usual customer of traditional exchanges, it is just the opposite. It doesn’t matter if we are talking about the beginner, or the more experienced trader, who leaves some amount of money in the exchange precisely to take advantage of distortions.

The beginner, besides not having ETH to pay the necessary GAS fees to use DEX, has no experience or security to use MetaMask. The more advanced user looks for a quote chart and offer book, something that is not offered in DEX.

In short, it is unreasonable to assume that DEX will kill centralised exchanges in the short or medium term, and that Ethereum (ETH) will necessarily reign supreme.

XRP kurzfristige Preisanalyse

XRP kurzfristige Preisanalyse: Oktober

Während Bitcoin und Ethereum ihre jeweiligen Preise in der vergangenen Woche nach oben getrieben haben, hatte XRP immer noch Schwierigkeiten, ihre Motoren zu starten. Die Tatsache, dass in der vergangenen Woche nur ein Wachstum von 3,11 % zu verzeichnen war, als bei Bitcoin Era Bitcoin und Ethereum über 6 % erreichten, bedeutete, dass XRP noch nicht wirklich an der Hausse-Rallye teilnahm. Es gab jedoch Anzeichen für eine bevorstehende Veränderung.

Auch wenn ein 4-Stunden-Chart den unmittelbaren Trend in den nächsten Stunden nicht erkennen lässt, deutet sie derzeit auf einen Trend hin, der in den nächsten 24-48 Stunden ausbrechen könnte. Wie beobachtet, emuliert der Kurs derzeit ein aufsteigendes Dreiecksmuster, das jederzeit einen starken zinsbullischen Bruch erfahren könnte. Obwohl der Preis seit Beginn der letzten Woche eine bedeutende Unterstützung für den 50-Moving Average aufweist, könnte der Preis vor dem Start wieder leicht auf 0,254 $ fallen.

Was sagt der Indikator?

Der MACD-Indikator deutete auch darauf hin, dass die blaue Linie nach einem zinsbullischen Crossover mit der orangefarbenen Linie juckt, was auf einen starken Aufwärtstrend hindeutet.

Nun, um den Zeitrahmen zu verkürzen, herrscht auf dem 1-Stunden-Chart immer noch ein wenig Unbeständigkeit, da der Ausbruch noch nicht völlig zinsbullisch war. Während der 1-Stunden-Kurs auch vom 50-Moving Average unterstützt wird, bleibt er in unmittelbarer Nähe der MA. Daher könnte XRP, bevor der Aufwärtstrend einsetzt, einen kleinen Rückgang hinnehmen, um die Unterstützung bei $0,254 zu stärken.

Eine Long-Position kann bei $ 0,254 oder $ 0,257 eröffnet werden, wenn sich der Kurs nur um einen minimalen Prozentsatz nach unten bewegt, mit einer Stop-Loss-Position bei Bitcoin Era bei der 1. Unterstützung von $ 0,249. Eine Take-Profit-Position kann bei $ 0,265 platziert werden, was das unmittelbare Ziel des Tokens nach einer Erholung ist. Das Risiko-Belohnungs-Verhältnis liegt bei 2,21x für den Handel.

Allerdings muss der Relative Strength Index oder RSI beachtet werden, da der Indikator nicht unter die 50er-Spanne fallen darf. Die Käufer müssen einen höheren Druck als die Verkäufer aufrechterhalten, damit das Zeichen schließlich die kollektive Hausse widerspiegelt.

Handlowcy wycofują ponad 40 tysięcy bitcoinów z BitMEX jako początek problemów prawnych firmy

Najlepsza platforma wymiany instrumentów pochodnych na kryptowaluty BitMEX walczy obecnie z mnóstwem zarzutów karnych od rządu Stanów Zjednoczonych. Podczas gdy giełda na Seszelach zaprzeczyła jakimkolwiek wykroczeniom, skandale wydają się powodować krwawienie klientów.

Antsy Traders w ruchu

Według danych Glassnode, handlowcy wycofali z giełdy około 45 000 tokenów BTC (o wartości około 420 milionów dolarów) od czasu rozpoczęcia sporu z rządem USA. Firma zajmująca się śledzeniem danych w łańcuchu bloków wcześniej zwróciła uwagę, że BitMEX stracił 23200 BTC (około 243 milionów dolarów) w ciągu jednej godziny, co oznacza największy godzinowy odpływ, jaki kiedykolwiek odnotowała giełda.

Jak dodał Glassnode, portfele BitMEX początkowo posiadały około 170,00 BBTC (o wartości około 1,8 miliarda dolarów). Ten znaczący odpływ aktywów niewątpliwie zaszkodzi firmie.

Wraz z odpływami, otwarte pozycje na kontraktach terminowych na Bitcoin na giełdzie spadły o 20 procent, wynika z danych firmy analitycznej Skew. Ze względu na spadek aktywów najprawdopodobniej uderzenie w otwarte pozycje spowodowało akt oskarżenia rządu.

Dane z Crystal Blockchain potwierdziły raport Glassnode, wyjaśniając, że odpływy netto z BitMEX nadal rosną. Firma analityczna stwierdziła również, że Huobi, Binance, OKEx i Gemini były największymi beneficjentami lotu inwestora. Tylko cztery giełdy przyjęły podobno 20000 BTC z przeniesionych aktywów.

Sprawy mogą się pogmatwać

Spadki wskaźników pochodzą ze znacznego obciążenia BitMEX, które spadło na początku tego miesiąca. W dniu 1 października amerykańska Komisja ds. Handlu Kontraktami Terminowymi Towarowymi (CFTC) złożyła skargę na giełdę z siedzibą na Seszelach, oskarżając ją o prowadzenie niezarejestrowanej platformy transakcyjnej i naruszenie przepisów dotyczących przeciwdziałania praniu pieniędzy (AML).

W zgłoszeniu, które zostało złożone w południowym dystrykcie Nowego Jorku, wymieniono pięć podmiotów i trzy osoby fizyczne będące właścicielami giełdy. Należą do nich Arthur Hayes, CEO BitMEX, Samuel Reed i Ben Delo. Inne podmioty obejmują i HDR Global Services (Bermuda) Limited (BitMEX), ABS Global Trading Limited, HRD Global Trading Limited, Shine Effort Inc. i 100x Holding Limited.

Jak wyjaśniła Komisja, uważa, że ​​BitMEX nielegalnie oferował lewarowane usługi handlowe handlowcom. Od momentu powstania w 2014 roku, giełda podobno oferowała lewarowany handel na poziomie 1 biliona dolarów. Oskarżyła również BitMEX o naruszenie podstawowych procedur zgodnych, w tym brak rejestracji u władz i brak jakichkolwiek procedur AML i Know-Your-Customer (KYC).

Agencja potwierdziła, że ​​domaga się wyrównania, cywilnych kar pieniężnych, stałych zakazów handlu i nakazów przeciwko przyszłym naruszeniom. Oprócz zarzutów, Sąd postawił zarzuty trzem wyżej wymienionym osobom – a także Szefowi ds. Rozwoju Biznesu firmy BitMEX Gregory’emu Dwyerowi – o naruszenie ustawy o tajemnicy bankowej. W przypadku skazania każdemu z nich grozi pięć lat więzienia i grzywna w wysokości około 250 000 USD.

Zastępca dyrektora FBI, William Sweeney, twierdził, że jeden z dyrektorów firmy przechwalał się faktem, że firma została zarejestrowana w jurysdykcji poza Stanami Zjednoczonymi, ponieważ łatwo byłoby przekupić ich organy nadzoru. Departament Sprawiedliwości potwierdził w oświadczeniu, że Reed został aresztowany w czwartek rano w Massachusetts. Dyrektorzy innych firm nadal są na wolności.